Åtgärden trycker upp landets valuta från de lägsta noteringarna mot dollarn på 16 år.
Yuanen, som steg med 1 procent till en kurs på omkring 7:27 yuan per dollar efter uttalandet från centralbanken, får även draghjälp från det faktum att statligt kontrollerade banker stödköper den kinesiska valutan med dollar, enligt aktörer på valutamarknaden som Bloomberg pratat med.
Dollarn pressades även nedåt av hökaktiga uttalanden från Japans centralbank, vilket gav en extra skjuts till de kinesiska åtgärderna.